第六篇 财务管理
第二十章 企业筹集资金
第一节 企业筹集资金的要求
1、合理确定资金的需要量，控制资金投放时间
2、确定有力的投资方向，提高投资效果
3、认真选择筹资来源，力求降低资金成本
4、适当安排自有资金比例，正确运用负债经营
第二节 企业筹集资金的渠道和方法
一、企业筹集资金的渠道
国家财政资金；银行信贷资金；非银行金融机构资金；企业投资；企业职工和居民投入资金；外商资金；企业自留资金。
二、企业筹集资金的方式
股票；债券；融资租赁；国内联营；商业信用
㈠ 股票
1、特点：代表所有权；不可返还性；可交易性。
2、种类：记名股票和不记名股票；面值股票和无面值股票；普通股和优先股；A股B股H股
3、发行程序：
4、发行价格：平价发行；溢价发行；折价发行（我国不允许折价发行）
㈡ 债券
国库券；金融债券；企业债券。
1、特点：表示债权债务关系；可返还性；可交易性。
2、种类：
3、管理：
㈢ 融资租赁
1、按性质可分为经营性租赁和融资租赁。
2、融资租赁的特点：
⑴ 出租企业租出的设备，大多是根据承租企业提出的要求，由出租企业出资购买的；
⑵ 租赁时间一般与租赁物的经济耐用年限相同，租赁期满一般将租赁物作价转卖给承租企业；
⑶ 承租企业的目的是以融资租赁的方式筹资购买固定资产，解决购买固定资产所需资金的困难。
㈣ 国内联营
㈤ 商业信用
企业与企业之间，采用延期付款。
1、应付帐款：
2、商业汇票：商业承兑汇票、银行承兑汇票；最长不超过9个月。
3、票据贴现：
贴现息＝汇票金额×贴现天数×（月贴现率÷30）
4、预付货款。
第三节 资金时间价值
一、资金时间价值的含义
货币在周转使用中由于时间因素形成的增值。
二、资金时间价值的计算方法
资金现值和资金终值
㈠ 单利法计算资金终值和资金现值
㈡ 复利法计算资金终值和资金现值
㈢ 年金终值和年金现值
年金是指一定期间内，按相等的间隔期支付或收取相等金额的款项。
普通年金和当期年金。