第九章 长期负债
1、 长期负债：是指偿还其在一年或者在超过一年的一个营业周期以上的债务。
2、长期负债除了具有负债的一般特性外，还具有债务偿还期限长、债务金额达等特点。
3、举债的优越性：1）举债不影响企业的股权结构，能保证股东对企业的控制权；2）举债的成本通常较低，而且还能达到节税功效；3）举债能发挥财务杠杆的作用。
4、举债的不利一面，主要有：1）会加重企业的负担，减少股东的剩余收益；2）必使企业的财务风险和破产风险应债务的增加而上升；3）影响企业财务运作的灵活性。
5、长期负债一般根据长期资金筹措方式的不同分为应付公司债券和长期应付票据两类。
6、借款利息： 筹建期间计入“递延资产”
*建设期间计入“在建工程”
*生产期间计入“财务费用”
清算期间计入“清算损益”
7、公司债券：是公司依照法定程序对外发行、约定在一定期限内还本付息的有价证券。
8、公司债券的实质：是一种长期应付票局。
9、发行公司债券，必须符合下列条件：1）股份有限公司的净资产额不低于人民币3000万元，有限责任公司的净资产额不低于人民币6000万元；2）累计债券总额不超过公司净资产额的40%；3）最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息；4）筹集的资金投向符合国家产业政策，债券的利率不得超过国务院限定的利率水平；5）国务院规定的其他条件。
10、公司债券的分类：1）按发行方式分类，可分为记名公司债券、无记名公司债券、可转换公司债券；2）按有无担保分类，可分为有抵押公司债券（公司债券）、信用公司债券（银行国库券和金融券）；3）按还本方式分类，可分为定期还本公司债券、分期公司还本债券。
11、债券其凭证要素主要有：1）债券面值；2）债券利息；3）付息日；4）到期日。
12、债券发行价格=到期偿还本金市场利率计算的现值+各期票面利息按市场利率计算的现值
=债券面值*1/（1+市场利率）期数+债券面值*票面利率*年金现值系数
=F*1/（1+i）n +A*[1—（1+i）？—n]/i
13、溢价=票面利率市场利率
折价=票面利率<市场利率
平价=票面利率=市场利率
价格=债券 * 复利现 + 每期 * 年金现
面值 值系数 利息 值系数
年金现值系数1
复利现值系数<1
14、如果发行债券筹集的资金是用于购建固定资产的，债券发行费用应计入固定资产造价，其他债券发行费用计入财务费用。
15、债权溢价摊销投资收益减少每期利息支出
债权折价摊销投资收益增加每期利息支出
16、剩余的发行费折价或溢价一次全部摊销，计入营业外收支科目。
17、提前从证券市场上用现金收兑 一次还本付息，注意：持有期间全部利息。
18、摊多长时间
剩余多长时间
时间问题 一次还本付息
分次偿还（不存在利息问题）
19、 1）相关费 数量少 财务费用
长期负债 数量大 递延资产
2）利息 购入时：发行出售不是
同一个月
持有期间利息
提前出售利息
3）摊销 折价=增加每期财务费用
溢价=减少每期财务费用
相关=增加每期财务费用