第八章 金融衍生工具市场
一、学习目的和要求
通过本章的学习，学生应准确识记本章的基本概念，领会本章的基本理论，并能应用基本理论对现实金融问题进行一定的分析。了解金融衍生工具市场的产生和发展；掌握金融衍生工具的特点；理解金融衍生工具市场的功能；掌握金融远期合约的含义与特点；了解远期利率协议的交易流程与结算；理解远期利率协议的功能；理解金融期货合约的含义与特点；了解金融期货交易所的组织形式；掌握金融期货合约的种类；理解金融期权合约的主要内容；掌握金融期权合约的种类与功能；理解金融互换的含义、原理与功能。
二、课程内容
第一节 金融衍生工具市场的产生与发展
（一）金融衍生工具的特点
1.价值受制于基础性金融工具
2.具有高杠杆性和高风险性
3.构造复杂，设计灵活
（二）金融衍生工具市场的功能
1.价格发现功能
2.套期保值功能
3.投机获利手段
（三）金融衍生工具市场的产生与发展
（四）我国的金融衍生工具市场
第二节 金融远期合约市场
（一）金融远期合约的含义与特点
1.金融远期合约的含义
2.金融远期合约的特点
金融远期合约是一种非标准化合约，具有很大的灵活性，通常不在交易所内交易，风险较高，流动性较差。
金融远期合约的种类主要有远期利率协议、远期外汇合约等。
（二）远期利率协议
1.远期利率协议的交易流程与结算
2.远期利率协议的功能
第三节 金融期货市场
（一）金融期货合约的含义与特点
（二）金融期货交易所
（三）金融期货市场的交易规则
（四）金融期货合约的种类
1.外汇期货
2.利率期货
3.股票价格指数期货
第四节 金融期权市场
（一）金融期权的基本含义
（二）金融期权的种类
1.按期权权利性质划分，期权可分为看涨期权和看跌期权
2.按期权行权时间的不同，期权可分为欧式期权和美式期权
3.按期权合约的标的资产划分，期权可分为股票期权、外汇期权、期货期权等
（三）金融期权合约与金融期货合约的区别
（四）金融期权的风险管理功能
金融期权的最大魅力在于可以使期权的买方将风险锁定在一定的限度之内。期权合约的卖方也可以利用期权合约规避现货市场存在的风险。
第五节 金融互换市场
（一）金融互换的含义与原理
比较优势理论是金融互换合约产生的理论基础。
（二）利率互换
交易双方进行利率互换的主要原因是双方在固定利率和浮动利率市场上各自具有比较优势。
（三）货币互换
三、考核知识点与考核要求
（一）金融衍生工具市场的产生与发展
1.识记：金融衍生工具、套期保值
2.领会：
（1）金融衍生工具的特点
（2）金融衍生工具市场的功能
（二）金融远期合约市场
1.识记：金融远期合约、远期利率协议
2.领会：
（1）金融远期合约的特点
（2）远期利率协议的功能
（三）金融期货市场
1.识记：金融期货合约、外汇期货、利率期货、股价指数期货
2.领会：
（1）金融期货合约的特点
（2）金融期货合约与金融远期合约的区别
（3）金融期货交易所的组织形式
3.应用：外汇期货、利率期货、股价指数期货的应用
（四）金融期权市场
1.识记：金融期权合约、期权费、看涨期权、看跌期权、欧式期权、美式期权
2.领会：
（1）金融期权合约的主要内容
（2）金融期货合约与金融期权合约的区别
（3）金融期权的风险管理功能
3.应用：金融期权合约的应用
（五）金融互换市场
1.识记：金融互换、利率互换、货币互换
2.领会：
（1）金融互换的原理
（2）利率互换的功能
3.应用：利率互换合约的应用